#ECB. Պետք է թույլ տալ, որ բանկերը ձախողվեն

ԵԿԲ Դիտորդ խորհրդի նախագահ Դանիել Նույն ասում է, որ մեծ քայլեր են արվել բանկերի անվտանգության և կայունության հասնելու ուղղությամբ։ Նոյն ասաց, որ եվրոպական հեռանկարի օգուտը օգուտներ քաղելն է, որը թույլ է տալիս վերահսկիչներին ավելի վաղ նկատել ընդհանուր խնդիրներն ու ռիսկերը: Նա օգտագործեց այն առիթը, որը հնարավորություն էր ընձեռում վերահսկիչին կրկնելու, որ բանկերին պետք է թույլ տալ ձախողել, գրում է Քեթրին Feore.

Մեկ քայլով հեռացվելով ազգային շահերից՝ նա պնդում է, որ եվրոպական վերահսկիչները կարող են լինել և՛ կոշտ, և՛ արդարացի: Բացի բանկային հատվածն ավելի անվտանգ դարձնելու նպատակից, Նոյն ասում է, որ վերահսկողությունն օգնում է հող նախապատրաստել իսկապես եվրոպական բանկային շուկայի համար, որը «ավելի շուտ կխթանի միջսահմանային համախմբումը»: Վերահսկիչը դիմում էր Ա Reuters կոնֆերանս (5 սեպտեմբերի)

Վատ է հաջողության հասնել

Դիտորդ խորհրդի նախագահն ասաց, որ մինչ ինքը ձգտում է լավ գործող շուկայի, ընկերությունները ժամանակ առ ժամանակ ձախողվում են, և որ դա նույնքան ճիշտ է բանկերի համար, որքան ցանկացած այլ բիզնեսի համար.

«Թեև մեր խնդիրն է նպաստել բանկային համակարգի անվտանգությանը և կայունությանը, մենք չպետք է կանխենք յուրաքանչյուր բանկի ձախողումը: Եթե ​​բանկը հավատարիմ մնա անկայուն բիզնես մոդելին կամ ընդունի ներդրումային անխոհեմ որոշումներ, այն կարող է դժվարության մեջ ընկնել և նույնիսկ ձախողվել: Անհաջողությունը միշտ ցավալի է, բայց որոշակի հանգամանքներում հնարավոր չէ խուսափել դրանից»:

Գործում են բանկերի ձախողումների դեմ պայքարի անհրաժեշտ գործիքները

Նոյը հիշեցրեց, որ ֆինանսական կայունությունը պաշտպանելու և համակարգային ճգնաժամից խուսափելու համար կառավարությունները հաճախ աջակցում էին ձախողվող բանկերին հարկատուների փողերով.

հայտարարություն

«Սա հսկայական անցքեր բացեց պետական ​​բյուջեներում և բոլոր սխալ խթաններ դրեց բանկերի և ներդրողների համար: Վստահ լինելով, որ իրենց կփրկեն, եթե ամեն ինչ սխալ ընթանա, բանկերը չափազանց մեծ ռիսկի դիմելու դրդապատճառ ունեին»:

«Bail-in»-ը ձախողված բանկերը լուծելու և ապագայում հարկ վճարողներին պաշտպանելու նոր ճանապարհի հիմնական առանցքն է: Նոյն ասաց, որ քանի որ պարտատոմսերի սեփականատերերը լավ ժամանակներում եկամուտ են ստանում. նրանք նույնպես պետք է համակերպվեն վատ պահերի կորուստների հետ: Հաշվի առնելով Իտալիայի վերջին միջամտությունը՝ Նոյն ասաց, որ մանրածախ ներդրողները չպետք է ներդրումներ կատարեն գործիքներում, որոնք կարող են էապես վտանգել նրանց ֆինանսական վիճակը:

Տեսարան ամբողջ լճակից

Մինեապոլիսի Դաշնային պահուստային բանկի նախագահ և Բաց շուկայի դաշնային կոմիտեի անդամ Նիլ Կաշկարին քննադատում է «գրավի ներդրման» մոտեցումը՝ ասելով, որ այն չի փոխարինում համապատասխան բանկային կապիտալին:

Քաշքարին 2007/8 թվականներին փոթորկի աչքին էր և հանդիսանում է ԱՄՆ TARP-ի (Խնդիր ակտիվների վերականգնման ծրագիր) գլխավոր ճարտարապետներից մեկը, որն օգտագործվում էր ձախողված բանկերի վերակապիտալացման համար:

Է վերջին հոդվածը համար Wall Street Journal իր թերահավատությունն է արտահայտել մեխանիզմով գրավի վերաբերյալ. Կաշկարին գրել է.

«Վերջին մի քանի շաբաթների ընթացքում [իսպանական և իտալական բանկերի ձախողումներից հետո] չորս եվրոպական բանկերի ձախողումներ ցույց տվեցին, որ հետճգնաժամային կարգավորող ռեժիմի հիմնական հատկանիշը պարզապես չի կարող պաշտպանել հանրությանը: Լրացուցիչ ապացույցների կարիք չկա. «գրավի պարտքը» չի խանգարում փրկություններին: Ժամանակն է դա ընդունել և անցնել ավելի պարզ լուծման, որը կաշխատի՝ ավելի ընդհանուր սեփականություն»:

Քաշքարին ասաց, որ գրավի դիմաց պարտքը նախատեսված էր որպես «չափազանց մեծ՝ ձախողելու համար» խնդրի էլեգանտ լուծում: Երբ բանկը բախվեց դժվարությունների, կարգավորիչները կարող էին առաջացնել պարտքի փոխարկումը սեփական կապիտալի. «Պարտատոմսերի սեփականատերերը կվերցնեին կորուստները: Ընկերությունը կվերակապիտալացվի: Հարկատուները կազատվեին»։

Կաշկարին կրկնում է, որ միայն համարժեք սեփական կապիտալը իսկապես կկանխի, եթե ոչ՝ կվերացնի հարկ վճարողի միջամտության անհրաժեշտությունը.

«Խոշոր բանկերը պետք է կարողանան դիմակայել շուրջ 20% կորուստներին, համաձայն Դաշնային պահուստի 2015 թվականի վերլուծության: Բայց նրանք ունեն այդ գումարի մոտ կեսը սեփական կապիտալում, քանի որ կարգավորիչները մեծահոգաբար ենթադրել են, որ պարտատոմսատերերը կարող են վնասներ կրել: Իտալիան ցույց է տալիս, որ դա ցանկալի մտածողություն է։ Չափազանց մեծ է, որ ձախողվի, ողջ և առողջ է, և հարկատուները կախված են»:

Կիսվեք այս հոդվածով.