#EuropeanBankingShock-ը կարող է դառնալ համաշխարհային տնտեսական ճգնաժամի հաջորդ աղբյուրը

Համաշխարհային ֆինանսական ճգնաժամից 11 տարի անց եվրոպական բանկային արդյունաբերությունը կրկին պատրաստվում է գալիք ծանր օրերի։ Վերջերս Deutsche Bank-ի լայնածավալ կրճատումների ծրագրի մասին հայտարարությունից հետո մեկ այլ խոշոր եվրոպական բանկ կարող է գնալ նույն ճանապարհով: Նմանապես, UniCredit-ը դիտարկում է 10,000 աշխատատեղերի կրճատման հնարավորությունը, ինչը կազմում է բանկի ընդհանուր համաշխարհային աշխատուժի 10%-ը: 2020-2023 թվականների իր բիզնես պլանի հայտարարությամբ, որը նախատեսված է այս տարվա դեկտեմբերին, ակնկալվում է, որ կրճատվածների մեծ մասը կլինեն իր իտալացի աշխատակիցները, գրել Չեն Գոնգը և Կարլ Ս.Լ.Լին. 

Որպես ակտիվների չափով Իտալիայի ամենամեծ բանկը՝ UniCredit-ը եվրոպական բանկ է, որի գլխամասային գրասենյակը գտնվում է Միլանում, որը գործում է 19 երկրներում և ունի ավելի քան 28 միլիոն հաճախորդ: Այն նաև Եվրոպայում հայտնի բանկային կոնգլոմերատներից մեկն է, որն իր բիզնեսն է տարածում Իտալիայի, Ավստրիայի, հարավային Գերմանիայի, ինչպես նաև Կենտրոնական և Արևելյան Եվրոպայի երկրների առավել բարեկեցիկ շրջաններում: 91 միլիարդ եվրո ակտիվներով UniCredit-ը ներկայումս հանդիսանում է Եվրոգոտու խոշորագույն բանկը, երրորդը՝ Եվրոպայում և վեցերորդը՝ աշխարհում: Այնուամենայնիվ, վերջին տարիներին նրա շահութաբերությունը նվազում է, և ըստ Financial Times-ի, 2018 թվականի համար UniCredit-ի զուտ շահույթը նվազել է գրեթե 29%-ով և կազմել 3.89 մլրդ եվրո՝ 5.473 թվականի 2017 մլրդ եվրոյի համեմատ:

Զանգվածային կրճատումների այս երկու դեպքերը կարող են վկայել, որ եվրոպական բանկային արդյունաբերությունը լիովին չի վերականգնվել եվրոպական պարտքային ճգնաժամից: Մինչ ԱՄՆ-ն որդեգրում էր քանակական մեղմացման և հարմարվողական հարկաբյուջետային քաղաքականություն, ինչպես նաև օրենսդրական միջոցներ ձեռնարկում բանկային ոլորտի վերահսկողությունն ուժեղացնելու համար, Եվրոպայում պարտքային ճգնաժամին ի պատասխան միասնական հարկաբյուջետային քաղաքականության բացակայություն կար: Միայն 2014 թվականի նոյեմբերին ⸺ ճգնաժամի առաջացումից չորս տարի անց ⸺ գործարկվեց ԵՄ-ում բանկային հատվածի միասնական կարգավորման մեխանիզմը: Դրան ավելի է բարդանում եվրոպական բանկային արդյունաբերության լծակների հեռացման գործընթացի համար քաղաքական բավարար աջակցության բացակայությունը, որը դանդաղեցրեց տնտեսության վերականգնման ողջ գործընթացը: Կրկին, սա կտրուկ տարբերվում էր նրանց ամերիկյան գործընկերից, որն արագացրեց պարտքի ճգնաժամից հետո լծակների հեռացման գործընթացը: Այս պահի դրությամբ եվրոպական 27 բանկերի ընդհանուր վարկերը գրանցել են ոչ ֆինանսական պարտքերի ավելի մեծ մասնաբաժին, ի տարբերություն իրենց ամերիկյան գործընկերների, ինչը ցույց է տալիս, որ առաջինների շահութաբերությունը նվազում է նման պարտքերի սպասարկման անհրաժեշտության պատճառով:

Բանկային կատարողականություն-տնտեսական աճ կապը

Ավելի ընդհանուր մակարդակով եվրոպական բանկային ոլորտի վատ ցուցանիշները պայմանավորված էին եվրոպական տնտեսության դանդաղ վերականգնմամբ և բանկային կանոնակարգերի խստացմամբ: Համաշխարհային բանկի տվյալները ցույց են տալիս, որ 2010-2017 թվականներին աշխարհի ՀՆԱ-ն աճել է 65.96 տրլն ԱՄՆ դոլարից մինչև 80.73 տրիլիոն ԱՄՆ դոլար, ինչը 22.39% աճ է: Այդ թվում՝ ԱՄՆ ՀՆԱ-ն աճել է 29.61%-ով՝ 14.96 տրլն ԱՄՆ դոլարից հասնելով 19.39 տրիլիոն դոլարի. մինչդեռ ԵՄ ՀՆԱ-ն աճել է ընդամենը 1.76%-ով (16.98 տրլն ԱՄՆ դոլարից մինչև 17.28 տրլն ԱՄՆ դոլար): Մի խոսքով, ԵՄ տնտեսական աճը ոչ միայն զգալիորեն ցածր է համաշխարհային միջինից, այլև ավելի ցածր է, քան ԱՄՆ-ը։

Պատճառը, որ եվրոպական բանկերի կատարողականը սերտորեն կապված է նրա տնտեսական աճի հետ, այն է, որ եվրոպական բանկերը (հատկապես փոքր և միջին բանկերը) այնքան էլ գլոբալացված չեն, և նրանց բիզնեսները հիմնականում տեղակայված են մայրցամաքում: Միայն մի քանի խոշոր բանկեր, ինչպիսին է Deutsche Bank-ը, ունեն մասնաճյուղեր ամբողջ աշխարհում, որոնք ծառայություններ են մատուցում հաճախորդներին ամբողջ աշխարհում: Համաշխարհային առևտրային հակասությունների ուժեղացմանը և տնտեսության վրա նվազման ճնշման աճին, այս խոշոր բանկերի շահույթների վրա ազդում են: Փոքր և միջին բանկերը, որոնց բիզնեսը հիմնականում կենտրոնացած է Եվրոպայում, դժվարություններ կտեսնեն իրենց շահութաբերության բարելավման հարցում:

Եվրոպական պարտքային ճգնաժամից հետո եվրոպական երկրների ներսում նկատվում է կարգավորման խստացում։ Անշուշտ, պարտքային ճգնաժամը բացահայտեց եվրոպական բանկային արդյունաբերության երկու համակարգային խնդիր՝ բանկերի ներգրավումը բարձր ռիսկային բիզնեսներում և ԵՄ ֆինանսական համակարգի թերկարգավորումը: Այս խնդիրները լուծելիս ԵՄ-ն մեծացրել է բանկային կապիտալի համարժեքության պահանջները՝ արգելելով խոշոր բանկերին զբաղվել սեփականության առևտրով և զսպելով բանկային ոլորտում ավելորդ սպեկուլյացիաները: Մյուս կողմից, այն ձևավորեց նաև միասնական կարգավորող մեխանիզմ, որը ներառում է քլիրինգային մեխանիզմը և իր անդամ երկրների ավանդների ապահովագրման համակարգը։ Թեև այս երկու միջոցառումները կայունացրել են բանկային արդյունաբերությունը՝ ավելացնելով կապիտալի համարժեքության գործակիցը և ռիսկային ակտիվների օտարումը, դրանք նաև նպաստել են եվրոպական բանկերի շահութաբերության նվազմանը:

հայտարարություն

Եվս մեկ բանկային ճգնաժամ է սպասվում.

Դուրհամի համալսարանի ֆինանսների և տնտեսագիտության պրոֆեսոր Քևին Դաուդը կարծում է, որ ԵՄ հիմնական բանկային խնդիրը սեփական ձեռքերով է: Առաջին հերթին, և՛ քանակական մեղմացման քաղաքականությունը, և՛ չափից դուրս հանդուրժողականության քաղաքականությունը վատթարացրել են ԵՄ-ի համար վաղուց արդեն երկարատև ընթացող մարման ճգնաժամը: Որպես այդպիսին, Դաուդը կարծում է, որ եվրոպական բանկային արդյունաբերությունը գնում է դեպի ճգնաժամ, և ներկայիս վատ պարտքի վարկավորման լուծումը, որը կիրառվում է իր բանկերի կողմից, ի վերջո, ձախողվելու է: Ի վերջո, կլինի այն սցենարը, երբ հարկատուները ստիպված կլինեն փրկել բանկային արդյունաբերությունը, քանի որ այն չափազանց մեծ է դարձել ձախողման համար:

Ընդհանուր առմամբ, հարկ է նշել, որ և՛ Deutsche Bank-ը, և՛ UniCredit-ը համարվում են եվրոպական ֆինանսական համակարգում կարևոր նշանակություն ունեցող բանկեր։ Եթե ​​այս բանկերը խնդիրներ ունենան, նրանք անխուսափելիորեն ազդեցություն կունենան եվրոպական ֆինանսական համակարգի վրա: Հաշվի առնելով ԱՄՆ-Չինաստան առևտրային պատերազմին զուգահեռ, որը հանգեցրեց համաշխարհային տնտեսության դանդաղեցմանը, նման վաղուց գոյություն ունեցող խնդրին, ակնկալվում է, որ Եվրոպական կենտրոնական բանկը (ԵԿԲ) կներդնի մեղմացման քաղաքականություն և նույնիսկ էլ ավելի կնվազեցնի տոկոսադրույքները՝ տնտեսությունը խթանելու համար: Եթե ​​տոկոսադրույքները էլ ավելի նվազեն, դա կշիռ կհաղորդի երկարաժամկետ բացասական տոկոսադրույքներին, որոնք արդեն ազդել են եվրոպական բանկային ոլորտի շահութաբերության վրա։ Քանի որ այս բանկերը պետք է բախվեն շահութաբերության աճի խնդրին, այն հետագայում կազդի եվրոպական ձեռնարկությունների վարկավորման վարքագծի վրա և, հնարավոր է, կնվազեցնի ԵՄ տնտեսական աճը: Եթե ​​նման բանկային ցնցումը շարունակի ընդլայնվել արատավոր շրջանի ընթացքում, դա կարող է առաջացնել համաշխարհային տնտեսական ճգնաժամի նոր փուլ:

1993 թվականին Anbound Think Tank-ի հիմնադիր Չեն Գոնգը այժմ ANBOUND-ի գլխավոր հետազոտողն է: Չեն Գոնգը տեղեկատվության վերլուծության Չինաստանի հայտնի մասնագետներից է: Չեն Գոնգի ակնառու ակադեմիական հետազոտական ​​գործունեության մեծ մասը վերաբերում է տնտեսական տեղեկատվության վերլուծությանը, մասնավորապես հանրային քաղաքականության ոլորտում:

Կարլ Սի Լին Մոնաշի համալսարանի Արվեստի և սոցիալական գիտությունների դպրոցի դոկտորի թեկնածու է (Մալայզիայի համալսարան): Նա նաև 2017/2018 Չինաստանի կառավարության կրթաթոշակի ներքո (Երկկողմ ծրագիր) Գուանսիի ազգությունների համալսարանի (GXUN) Քաղաքականության և հանրային կառավարման դպրոցի այցելու էր:

Կիսվեք այս հոդվածով.