Միացեք մեզ

Բանկային գործ

Macroprudential Measures Credit Positive գերմանական, ավստրիական բանկերի համար

ԿԻՍՎԵԼ

Հրատարակված է

on

Մենք օգտագործում ենք ձեր գրանցումը `բովանդակություն տրամադրելու համար, որին դուք համաձայնվել եք և ձեր մասին մեր պատկերացումն ավելի լավացնելու համար: Դուք ցանկացած պահի կարող եք ապաբաժանորդագրվել:

Գերմանիայում և Ավստրիայում առաջարկվող կապիտալ և ոչ կապիտալ մակրոպրուդենցիալ միջոցները՝ բնակարանային վարկերի գծով համակարգային ռիսկերը պարունակելու համար, վարկային դրական են այդ երկրների բանկերի համար, ասում է Fitch Ratings-ը:

Եվրոպական Համակարգային ռիսկերի խորհրդի (ESRB) կողմից առաջարկված միջոցառումները կբարելավեն ցնցումները կլանելու բանկերի կարողությունները, թեև դրանք բավարար չեն վարկանիշային փոփոխություններ առաջացնելու համար: ESRB-ն կարծում է, որ երկու երկրները բավարար չափով չեն անդրադարձել 2016 թվականին Ավստրիային և 2019 թվականին Գերմանիային ուղղված նախազգուշացումներին՝ միջնաժամկետ բնակելի անշարժ գույքի խոցելիության վերաբերյալ:

Գերմանիան նախատեսում է ներմուծել կապիտալի բուֆերային ավելի բարձր պահանջներ, ինչը կբարձրացնի բանկերի ճկունությունը և կարող է նպաստել վարկավորման մարժաների խիստ անհրաժեշտ աճին: Ավստրիան գտնվում է փոխառուների վրա հիմնված վարկավորման սահմանափակումների ընդունման գործընթացում, որոնք, հավանաբար, ավելի մեծ ազդեցություն կունենան, քան կապիտալի պահանջները վարկերի արտադրության վրա և պետք է օգնեն սահմանափակել ռիսկերի հետագա կուտակումը: Այնուամենայնիվ, տեխնիկական մարտահրավերները կարող են հետաձգել նմանատիպ ոչ կապիտալ միջոցների առաջին անգամ իրականացումը Գերմանիայում, ինչպես առաջարկվում է ESRB-ի կողմից:

Գերմանիայի ֆինանսական կարգավորիչը՝ BaFin-ը, որը վարկառուների վրա հիմնված միջոցառումների պատմություն չունի, 2022 թվականի հունվարին առաջարկել է բանկերի ներքին ազդեցության հակացիկլային բուֆերը (CCyB) բարձրացնել մինչև ռիսկով կշռված ակտիվների (RWAs) 0.75%-ը՝ 0%-ից: Սա բարձր է մինչև համաճարակը սահմանված 0.25%-ից, բայց դեռևս համեստ է որոշ եվրոպական երկրների համեմատ։ BaFin-ը նաև առաջարկել է ավելի էական լրացուցիչ համակարգային ռիսկի բուֆեր՝ RWA-ների 2%-ի չափով, որոնք ուղղված են բնակելի անշարժ գույքի հիփոթեքային վարկերին: Երկու բուֆերները, եթե հաստատվեն, կկիրառվեն 1 թվականի փետրվարի 2023-ից:

Այնուամենայնիվ, BaFin-ի առաջարկները կարող են բավարար չլինել ապագա վարկերի աճը էականորեն սահմանափակելու համար: Գերմանիայի խոշորագույն հիփոթեքային վարկատուները քիչ դրդապատճառներ ունեն արձագանքելու ավելի բարձր կապիտալի պահանջներին, քանի որ նրանք ցուցակում չեն և ունեն կապիտալի ուժեղ դիրքեր: Ավելին, նրանց բիզնես մոդելները հատկապես կախված են հիփոթեքային վարկերի աճից՝ կայունացնելու իրենց եկամուտները, մինչդեռ ցածր տոկոսադրույքները պահպանվում են:

Ավստրիայի Ֆինանսական շուկայի կայունության խորհուրդը (FMSG) 2021 թվականի դեկտեմբերին խնդրել է երկրի բանկի վերահսկողին և կենտրոնական բանկին մինչև 2022 թվականի կեսերը իրավականորեն պարտադիր դարձնել հիփոթեքային վարկավորման վերաբերյալ իր ուղեցույցը: Ուղեցույցը թողարկվել է 2018 թվականին և ներառում է 20% նվազագույն կանխավճար (համարժեք է 80% վարկի արժեքի (LTV) սահմանաչափին), պարտքի սպասարկում դեպի եկամուտ (DSTI) ոչ ավելի, քան 40% և վարկի առավելագույն ժամկետը՝ 35 տարի, բացառությամբ բացառիկ դեպքերի։ DSTI-ի և հասունության սահմանաչափերն առանձնապես խիստ չեն՝ համեմատած Եվրոպայի այլ վայրերի հետ, սակայն LTV սահմանաչափը կարող է որոշակի ազդեցություն ունենալ: FMSG-ն թողեց CCyB-ն 0%-ով:

ESRB-ի քայլը բարձրացնում է երկու երկրների համար հետագա պաշտոնական առաջարկությունների հնարավորությունը, եթե բնակարանային վարկերի արտադրությունն արագ չմեղմվի: Այս դեպքում Գերմանիան կարող է սահմանել LTV, պարտք-եկամուտ կամ DSTI հարաբերակցության սահմանաչափեր, մինչդեռ Ավստրիան կարող է բարձրացնել CCyB-ը:

հայտարարություն

Ե՛վ Գերմանիան, և՛ Ավստրիան բախվում են բնակարանների հիփոթեքային վարկերի և բնակարանների գների արագ աճին: Գերմանիայում մենք ակնկալում ենք բնակարանների գների առնվազն 7% գնաճ 2022 թվականին, այն բանից հետո, երբ 13 թվականին գներն աճել են 2021%-ով, ինչը կհանգեցնի միջին գների կրկնապատկմանը 2010 թվականից ի վեր: ESRB-ի գնահատականը նաև ցույց է տալիս, որ բնակարանների գների գնաճն ավելի լայն է դարձել: - հիմնված Գերմանիայի քաղաքային և գյուղական շրջաններում:

Ավստրիայում բնակարանների գները նույնպես կրկնապատկվել են 2010 թվականից՝ համաճարակի ժամանակ Գերմանիայի նման արագացումով: Այս դինամիկան կարճ և միջնաժամկետ հեռանկարում նվազման նշաններ ցույց չի տալիս, մասամբ այն պատճառով, որ Ավստրիայի ֆինանսավորման ծախսերը գնալով ավելի գրավիչ են թվում հարևան Կենտրոնական և Արևելյան Եվրոպայի երկրների ներդրողների համար, որտեղ քաղաքականության դրույքաչափերը զգալիորեն աճել են:

ESRB-ն նախազգուշացումներ է արել նաև Բուլղարիային, Խորվաթիային, Հունգարիային, Լիխտեյնշտեյնին և Սլովակիային: Եվրոպական տնտեսական տարածքի 21 երկրներից 24-ում, որտեղ ESRB-ն ավելի ընդգծված է համարում խոցելիությունը, արդեն կիրառվում են որոշ պարտադիր ոչ կապիտալ միջոցներ: Շատ երկրներ նույնպես վերջերս հայտարարեցին իրենց CCyB-ի ավելացման մասին:

Հղում դեպի Ինֆոգրամ. Հակացիկլիկ բուֆերներ ԵՏՄ երկրներում

Վերոնշյալ հոդվածն ի սկզբանե հայտնվել է որպես հրապարակում Fitch Wire վարկային շուկայի մեկնաբանությունների էջում: Բնօրինակ հոդվածին կարելի է ծանոթանալ www.fitchratings.com կայքում: Բոլոր արտահայտված կարծիքները Fitch Ratings-ինն են:
Լրատվամիջոցների հետ կապեր՝ Լուիզա Ուիլյամս, Լոնդոն, Հեռ՝ +44 20 3530 2452
Էլ. հասցե՝ [էլեկտրոնային փոստով պաշտպանված]

Լրացուցիչ տեղեկություններ հասանելի են www.fitchratings.com կայքում

FITCH-ի ԲՈԼՈՐ ՎԱՐԿԱՅԻՆ ՎԱՐԿԱԿԻՉՆԵՐԸ ԵՆԹԱԿԱՑՎՈՒՄ ԵՆ ՈՐՈՇԻԿ ՍԱՀՄԱՆԱՓԱԿՈՒՄՆԵՐԻ ԵՎ ՀՐԱԺԵՔՈՒՄՆԵՐԻ: ԽՆԴՐՈՒՄ ԵՆՔ ԿԱՐԴԱՑԵՔ ԱՅՍ ՍԱՀՄԱՆԱՓԱԿՈՒՄՆԵՐԸ ԵՎ ՀՐԱԺՈՒՄՆԵՐԸ ՀԵՏԵՎԵԼՈՎ ԱՅՍ ՀՂՈՒՄԻՆ. HTTPS://WWW.FITCHRATINGS.COM/UNDERSTANDING CREDITRATINGS: Ի լրումն, Վարկանիշի սահմանումները ԵՎ ՆՄԱՆ ՎԱՐԿԱԿԻՉՆԵՐԻ ՕԳՏԱԳՈՐԾՄԱՆ ՊԱՅՄԱՆՆԵՐԸ ՀԱՍԱՆԵԼԻ ԵՆ ԳՈՐԾԱԿԱԼՈՒԹՅԱՆ ՀԱՆՐԱՅԻՆ ԿԱՅՔՈՒՄ WWW.FITCHRATINGS.COM հասցեով: ՀՐԱՊԱՐԱԿՎԱԾ ՎԱՐԿԱԿԻՉՆԵՐԸ, ՉԱՓԱՆԻՇՆԵՐԸ ԵՎ ՄԵԹՈԴԱԲԱՆՈՒԹՅՈՒՆՆԵՐԸ ՀԱՍԱՆԵԼԻ ԵՆ ԱՅՍ ԿԱՅՔԻՑ ԲՈԼՈՐ ԺԱՄԱՆԱԿ: FITCH-ի վարքագծի կանոնները, ԳԱՂՏՆԻՈՒԹՅՈՒՆԸ, ՇԱՀԵՐԻ ՀԱԿԱՍՏՈՒԹՅՈՒՆԸ, ԴԱՍՆԱԿԻՑ ՖԻՐՎԱԼԸ, ՀԱՄԱՊԱՏԱՍԽԱՆՈՒԹՅԱՆ ԵՎ ԱՅԼ ՀԱՄԱՊԱՏԱՍԽԱՆ ՔԱՂԱՔԱԿԱՆՈՒԹՅՈՒՆՆԵՐԸ ԵՎ ԸՆԹԱՑՔՆԵՐԸ ՀԱՍԱՆԵԼԻ ԵՆ ՎԱՐՔԱԿԱՆՈՒԹՅԱՆ ՕՐԵՆՍԳԻՐԻ ԲԱԺԻՆՈՒՄ: ՏՆՕՐԵՆՆԵՐԻ ԵՎ ԲԱԺՆԵՏԵՐԵՐԻ ՀԱՄԱՊԱՏԱՍԽԱՆ ՇԱՀԵՐԸ ՀԱՍԱՆԵԼԻ ԵՆ HTTPS://WWW.FITCHRATINGS.COM/SITE/REGULATORY կայքում: FITCH-ը ԿԱՐՈՂ Է ԱՅԼ ԹՈՒՅԼԱՏՐՎԱԾ ԾԱՌԱՅՈՒԹՅՈՒՆՆԵՐԻ ՄԱՏՈՒՑԵԼ ԳՐԱՆԿՎԱԾ Սուբյեկտին ԿԱՄ ՆՐԱ ԿԱՊԱԿՑՎԱԾ ԵՐՐՈՐԴ ԿՈՂՄԵՐԻՆ: ԱՅՍ ԾԱՌԱՅՈՒԹՅԱՆ ՄԱՆՐԱՄԱՍՆԵՐԸ ՎԱՐԿԱԿԻՉՆԵՐԻ ՀԱՄԱՐ, ՈՐՈՆՑ ԱՌԱՋԱՏԱՐ ՎԵՐԼՈՒԾՈՒԹՅԱՆԸ ՀԻՄՆՎԱԾ Է ԵՄ-ՈՒՄ ԳՐԱՆՑՎԱԾ ՍԵՓԱԿԱՆՈՒԹՅՈՒՆՈՒՄ, ԿԱՐՈՂ ԵՆ ԳՏՆԵԼ FITCH ԿԱՅՔԻ ԱՅՍ ԹՈՂԱՐԿՈՂԻ ԱՄՓՈՓՈՒՄ ԷՋՈՒՄ:

Կիսվեք այս հոդվածով.

EU Reporter-ը հրապարակում է հոդվածներ տարբեր արտաքին աղբյուրներից, որոնք արտահայտում են տեսակետների լայն շրջանակ: Այս հոդվածներում ընդունված դիրքորոշումները պարտադիր չէ, որ լինեն EU Reporter-ի դիրքորոշումները:

trending