Միացեք մեզ

գործ

Հանձնաժողովի/ԵԿԲ-ի համատեղ զեկույց. Ֆինանսների հասանելիություն և հաճախորդների գտնելու ամենահրատապ խնդիրները ՓՄՁ-ների համար

ԿԻՍՎԵԼ

Հրատարակված է

on

Մենք օգտագործում ենք ձեր գրանցումը `բովանդակություն տրամադրելու համար, որին դուք համաձայնվել եք և ձեր մասին մեր պատկերացումն ավելի լավացնելու համար: Դուք ցանկացած պահի կարող եք ապաբաժանորդագրվել:

ՏՏ խնդիրներՖինանսների հասանելիությունը փոքր և միջին ձեռնարկությունների (ՓՄՁ) համար բիզնեսի մեկնարկի, զարգացման և աճի հիմնական որոշիչն է, և նրանք ունեն շատ տարբեր կարիքներ և բախվում են տարբեր մարտահրավերների ֆինանսավորման հարցում՝ համեմատած խոշոր բիզնեսի հետ: Վերջիններս պատրաստի մուտք ունեն բաժնային կապիտալի շուկաներ, որոնք հասանելի չեն փոքր բիզնեսի ճնշող մեծամասնությանը: Փոքր ընկերություններում ներդրված բաժնային կապիտալի բացակայությունը ստիպում է այս ձեռնարկություններին ավելի կախված լինել այլ աղբյուրներից, ինչպիսիք են բանկային վարկավորումը և ֆինանսական ապրանքների այլ տեսակներ:

Ներկայիս տնտեսական միջավայրը հատուկ ուշադրություն է դարձրել ՓՄՁ-ների կարիքներին՝ հաշվի առնելով վարկային տրամադրման էապես խստացված պայմանները, որոնք բխում են բանկերի՝ տրամադրելու այն ֆինանսավորման կրճատումից և պատրաստակամությունից, որից հատկապես կախված է այս հատվածը:

ԵՀ-ն և Եվրոպական կենտրոնական բանկը (ԵԿԲ) 2008 թվականին որոշեցին ստեղծել Փոքր և միջին ձեռնարկությունների ֆինանսավորման հասանելիության հետազոտություն (SAFE): Հարցումը, որն անցկացվել է 37 երկրներում, այդ թվում՝ Եվրամիության 28 և եվրոգոտու 17 երկրներում, իրականացվել է 2009 թվականի հունիս-հուլիսին, 2011 թվականի օգոստոս-հոկտեմբեր ամիսներին և վերջին՝ 2013 թվականի օգոստոս-հոկտեմբեր ամիսներին:

Հարցումը մանրամասնորեն ուսումնասիրում է ՓՄՁ-ները.

  • Ֆինանսական վիճակ, աճ (անցյալ և ապագա), նորարարական գործունեություն և արտաքին ֆինանսավորման անհրաժեշտություն:
  • Ներքին միջոցների և ֆինանսավորման արտաքին աղբյուրների օգտագործումը.
  • Տարբեր տեսակի արտաքին ֆինանսավորման համար դիմելու փորձ:
  • Վարկերի օգտագործումը, որոշակի վարկեր վերցնելու չափն ու պատճառները:
  • Տեսակետներ այն մասին, թե որքանով են իրենց հասանելի ֆինանսավորման տարբեր տեսակները:
  • Բանկերի և այլ ֆինանսական աղբյուրների հետ ապագա ֆինանսավորման ակնկալիքներ:

Այս հուշագիրը տալիս է որոշ ընտրված կարևոր եզրակացության ամփոփում: Ամբողջական զեկույցը նույնպես հասանելի է (տե՛ս տեքստի վերջում գտնվող հղումը):

1. Ֆինանսների հասանելիություն – Տարբերություններ անդամ պետություններում

ՓՄՁ-ները տարբեր կերպ են ընկալել ՓՄՁ-ների 40%-ը՝ Կիպրոսում, 32%-ը՝ Հունաստանում, 23%-ը՝ Իսպանիայում և Խորվաթիայում, 22%-ը՝ Սլովենիայում, 20%-ը՝ Իռլանդիայում, Իտալիայում և Նիդեռլանդներում, մինչև ընդամենը 7%-ը՝ Ավստրիայում կամ 8-ը: % Գերմանիայում և 9% Լեհաստանում։

հայտարարություն

Կիպրոսում 2013 թվականին գրանցվել է զգալի աճ (40%)՝ համեմատած 2009-ին և 2011-ին ՓՄՁ ղեկավարների կողմից (երկուսն էլ՝ 14%): Հունաստանն ուներ երկրորդ ամենաբարձր տոկոսը ՓՄՁ մենեջերների կողմից, որոնք հայտնում էին ֆինանսների հասանելիության մասին (32%) որպես ամենահրատապ խնդիր, որը բավականին նման էր 2011 թվականի մակարդակին (30%)՝ առանց վիճակագրորեն նշանակալի տարբերության երկու տարիների միջև:

Կիպրոսը (40%), Հունաստանը (32%) և Խորվաթիան (23%) այն երեք երկրներն էին, որոնք 23 հնարավոր խնդիրների նախապես տրամադրված ցանկի մեջ ամենահրատապ խնդիրն էին ֆինանսավորման հասանելիության մասին: Մինչ Իսպանիան երրորդ տեղն է զբաղեցրել ԵՄ մնացած երկրների համեմատ՝ ՓՄՁ-ների ամենաբարձր տոկոսով, որոնք հայտնում են ֆինանսավորման հասանելիության մասին, Իսպանիայում ֆինանսավորման հասանելիությունը (27%) երկրորդ տեղում է հաճախորդներ գտնելուց հետո (XNUMX%):

2. Ընկերությունների ամենահրատապ խնդիրը՝ հաճախորդներ գտնելը

Հաճախորդներ գտնելը մնում է որպես ԵՄ-ում ՓՄՁ-ների կողմից ամենահաճախ նշվող խնդիրը, թեև 2013-ին հաճախականության մի փոքր անկում է նկատվել (22%) 2011-ի համեմատ (24%), որին հաջորդել է ֆինանսավորման հասանելիությունը: Հմուտ անձնակազմի կամ փորձառու ղեկավարների առկայությունը զբաղեցրել է երրորդ տեղը և մնացել է կայուն՝ համեմատած 2011թ.-ի հետ։

Աղյուսակ. ՓՄՁ-ների կողմից արձանագրված ամենահրատապ խնդիրները

3. Ֆինանսավորման տարբեր աղբյուրների օգտագործում՝ արտաքին կամ ներքին

ՓՄՁ-ների 54%-ը փնտրել է միայն արտաքին ֆինանսավորում, ինչը մի փոքր ավելի ցածր է, քան 2011 թվականին (56%): ՓՄՁ-ների ևս 22%-ն օգտվել է ինչպես ներքին, այնպես էլ արտաքին ֆինանսավորման աղբյուրներից, մինչդեռ միայն մի քանիսն են (4%) օգտվել միայն ներքին ֆինանսավորման աղբյուրներից: Ամեն հինգերորդը (20%) վերջին վեց ամիսների ընթացքում չի օգտագործել ֆինանսավորման որևէ աղբյուր, նույն մակարդակը, ինչ նկատվել է 2011թ.

Ֆինանսավորման կառուցվածքը. ներքին միջոցների օգտագործում և արտաքին ֆինանսավորում

Միայն ներքին ֆոնդերին ապավինելու ամենաբարձր մակարդակը գրանցվել է Ավստրիայում, Հունգարիայում և Սլովակիայում (8%+, այսինքն՝ երկու անգամ ավելի, քան ԵՄ միջինը): Ֆինանսավորման ցանկացած ձևի օգտագործումից խուսափելը հատկապես բարձր է եղել Ռումինիայի, Լատվիայի և Պորտուգալիայի ՓՄՁ-ների շրջանում (36%-42%, այսինքն՝ գրեթե կրկնակի գերազանցում է ԵՄ միջինը 20%): Չեռնոգորիայում և Ալբանիայում խուսափումը բարձր է եղել նաև ԵՄ-ից դուրս:

Ֆինանսավորման ցանկացած օգտագործումից խուսափելն ամենաբարձրն է եղել ԵՄ ամենափոքր ՓՄՁ-ների շրջանում՝ հասնելով 28%-ի 1-9 աշխատող ունեցողների շրջանում՝ 11-50 աշխատող ունեցող ամենամեծ ՓՄՁ-ների մոտ ընդամենը 249%-ի դիմաց: Ներքին ֆինանսավորումը մեծ տարբերություն չէր կազմում, թեև այն փոքր-ինչ ավելի բարձր էր (5%) ամենափոքր ՓՄՁ-ների շրջանում, քան 10+ աշխատող ունեցողներինը (3%):

Նմանատիպ օրինաչափություն է նկատվել նաև 2 միլիոն եվրո կամ պակաս ՓՄՁ-ների շրջանառության դեպքում, որոնք առավել հավանական են կառավարել առանց ֆինանսավորման (23%)՝ համեմատած ամենամեծերի հետ (11 միլիոն եվրոյից ավելի շրջանառություն ունեցողների 50%-ը):

Արդյունաբերական ՓՄՁ-ները ամենաքիչ հավանական է, որ վերջին վեց ամիսների ընթացքում կառավարել են առանց որևէ ձևի ֆինանսավորում (14%), իսկ ծառայություններ մատուցողները՝ ամենայն հավանականությամբ (22%):

4. Ֆինանսավորման աղբյուրներ՝ բանկային օվերդրաֆտներ, լիզինգ, առևտրային վարկեր և բանկային վարկեր

Նախորդ վեց ամիսներին ԵՄ ՓՄՁ-ների 26%-ի կողմից որպես ֆինանսավորման աղբյուրներից մեկը (կամ միայն) օգտագործվել են ներքին միջոցները: Սա միայն մի փոքր ավելի է 2011 թվականի մակարդակից (24% ԵՄ 27-ի համար):

Շարունակում են լայնորեն կիրառվել ֆինանսավորման բազմաթիվ այլ աղբյուրներ, ինչպես 2011թ., մասնավորապես, բանկային օվերդրաֆտները (39%, 2011-ի 40% մակարդակի համեմատ): Հետևում էին լիզինգ/վարձույթի առք/ֆակտորինգը (35%, 2011-ի մակարդակին շատ մոտ՝ 36%), առևտրային վարկերը (32%, նույնը, ինչ 2011թ. մակարդակը) և բանկային վարկերը (32%, 2011թ.-ին շատ մոտ՝ 30%: )

Մոտ յոթերորդ (15%) ՓՄՁ-ն օգտագործել է փոխկապակցված ընկերությունների, բաժնետերերի, ընտանիքի կամ ընկերների այլ վարկեր: Յուրաքանչյուր ութերորդը (13%) օգտվել է դրամաշնորհներից կամ սուբսիդավորվող բանկային վարկերից: 5%-ն օգտագործել է սեփական կապիտալը, իսկ մի քանիսն օգտագործել են ստորադաս վարկեր (2%) և թողարկված պարտքային արժեթղթեր (2%):

Ֆինանսների այլ աղբյուրների օգտագործման մակարդակները նման էին 2011թ.-ի մակարդակներին, միայն փոքր աճով բանկային վարկերի մակարդակը (30թ. 2011%-ից մինչև 32թ. 2013%), չբաշխված շահույթը (նաև 2% 2011թ.-ից) և այլն: վարկեր (2% 2011-ի համեմատ): Սեփական կապիտալի օգտագործումը փոքր-ինչ ցածր է եղել՝ 2%-ով պակաս 2011թ.-ի համեմատ:

Աղյուսակ. Ընկերությունների կողմից ներքին և արտաքին ֆինանսավորման օգտագործումը վերջին վեց ամիսներին

5. Արտաքին աղբյուրներ – Տարբերություններ անդամ պետությունների միջև

Ընդհանուր առմամբ ԵՄ ՓՄՁ-ների 75%-ը վերջին վեց ամիսների ընթացքում օգտագործել է պարտքի ֆինանսավորման առնվազն մեկ ձև: Սա նույն մակարդակն է, ինչ նկատվել է 2011 թվականին: 2011 թվականից ի վեր Հունաստանում գրանցվել է պարտքի ֆինանսավորման զգալի աճ՝ 57 թվականին 74%-ից հասնելով 2013%-ի՝ այն համապատասխանեցնելով ԵՄ միջին ցուցանիշին, ինչպես նաև Իտալիայում՝ 76-ից բարձրանալով: Մակարդակները մի փոքր իջել են որոշ երկրներում, սակայն մեծ անկումներ են գրանցվել Էստոնիայում (82%-ից մինչև 85%) և Ռումինիայում (62%-ից մինչև ընդամենը 78%), որին հաջորդում է Լատվիան (55%-ից մինչև 71%)։ )

Աղյուսակ. Ընկերություններ, որոնք օգտվել են պարտքի ֆինանսավորումից վերջին վեց ամիսներին

ԵՄ երկրներից Իռլանդիայի ՓՄՁ-ները շարունակում են մնալ ամենաշատը, որոնք վերջին վեց ամիսների ընթացքում օգտագործել են պարտքային ֆինանսավորում (85%): Պարտքի ֆինանսավորումը համեմատաբար տարածված էր նաև Մեծ Բրիտանիայում (85%, այժմ համընկնում է Իռլանդիայում), Իտալիայում (82%), Մալթայում (81%) և Ֆինլանդիայում (81%): Այն ամենաքիչն է օգտագործվել Հունգարիայում (59%), Ռումինիայում (55%) և Լատվիայում (53%) բոլոր երեք երկրներում 2011 թվականից ի վեր օգտագործվող մակարդակների մեծ անկումից հետո:

Պարտքով ֆինանսավորումը համեմատաբար ավելի քիչ տարածված է եղել ամենափոքր ՓՄՁ-ների շրջանում (67-1 աշխատող ունեցողների 9%-ը, ի տարբերություն 80%-ի կամ ավելի, որտեղ կար առնվազն 10 աշխատող) և ամենացածր շրջանառություն ունեցողների շրջանում (72%-ը, ովքեր ունեն 2 մլն եվրո կամ ավելի քիչ՝ համեմատած 84%-ի հետ՝ ավելի մեծ շրջանառություն ունեցող բոլոր ՓՄՁ-ների համար): Այն նաև ավելի քիչ տարածված էր նորագույն ՓՄՁ-ների շրջանում (60%, եթե նրանք երկու տարեկանից պակաս էին) և միայն մեկ սեփականատեր ունեցողների շրջանում (69% տղամարդ սեփականատեր և 63% կին սեփականատերերի համար):

6. Ընկերություններ, որոնք օգտվել են սեփական կապիտալով ֆինանսավորումից վերջին վեց ամիսների ընթացքում

ԵՄ ՓՄՁ-ների միայն 5%-ն է օգտվել սեփական կապիտալով ֆինանսավորումից վերջին վեց ամիսների ընթացքում: ԵՄ-ում այն ​​գրեթե երկու անգամ ավելի տարածված էր ավելի խոշոր ձեռնարկությունների (9+ աշխատող ունեցողների 250%-ը):

Սեփական կապիտալով ֆինանսավորումը շատ տարածված էր Լիտվայի ՓՄՁ-ների շրջանում (45%) և նույնիսկ աճել էր 2011 թվականի մակարդակից ի վեր (38%): Այս մակարդակից բավականին զիջող, բայց ակնհայտորեն միջինից բարձր մակարդակները նկատվել են Լատվիայում (16%), Շվեդիայում (12%) և Ֆինլանդիայում (10%): Այն շատ քիչ էր օգտագործվում, թեև Հունգարիայում, Էստոնիայում, Խորվաթիայում և Պորտուգալիայում (բոլորը 1% կամ ավելի քիչ): Մակարդակները քիչ են փոխվել 2011թ.-ից ի վեր ԵՄ երկրների մեծ մասում, բացառությամբ Լիտվայի (վերևում) և զգալի անկում Դանիայում (46%-ից մինչև 9%) և Շվեդիայում (31թ.-ին 12%-ից մինչև 2013%):

Ընկերության բնութագրերը՝ սեփական կապիտալով ֆինանսավորում

Բաժնետոմսերի ֆինանսավորումն ավելի հավանական է եղել ավելի խոշոր ՓՄՁ-ների շրջանում (4%-ից միայն 1-9 աշխատող ունեցողների շրջանում հասնելով 7.5%-ի 50-249 աշխատող ունեցողների մոտ) և ամենաբարձր եկամուտ ունեցողների շրջանում (11%՝ ավելի քան 50 միլիոն եվրո ունեցող ՓՄՁ-ների համար: ) Դա ավելի հավանական է եղել նաև ՓՄՁ-ների շրջանում, որոնք ստեղծվել են առնվազն 10 տարի (9%) և ՓՄՁ-ներում՝ առևտրի ոլորտում (15%): Զարմանալի չէ, որ այն առավել տարածված է եղել ՓՄՁ-ների շրջանում, որոնք մասամբ պատկանում են վենչուրային կապիտալին կամ բիզնես հրեշտակներին (21%):

Ընդհանուր տեղեկություններ

Այս հարցումը պահանջվել է Եվրոպական հանձնաժողովի ձեռնարկությունների և արդյունաբերության գլխավոր տնօրինության կողմից՝ Եվրոպական կենտրոնական բանկի հետ համագործակցությամբ:

Լրացուցիչ տեղեկություններ

Փոքր և միջին ձեռնարկությունների ֆինանսավորման հասանելիության մասին հաշվետվություն (SAFE) 2013 թ.

ԵՄ մուտք դեպի ֆինանսներ ինտերնետ պորտալ

Հարցազրույց VP Tajani-ի հետ.COSME-ն կխթանի վարկերի հասանելիությունը փոքր ձեռնարկությունների համար"

COM-EIB ՓՄՁ նախաձեռնությունը հոկտեմբերին հաստատվել է Եվրոպական խորհրդի կողմից

Կանաչ փաստաթուղթ երկարաժամկետ ֆինանսավորման մասին

Կիսվեք այս հոդվածով.

EU Reporter-ը հրապարակում է հոդվածներ տարբեր արտաքին աղբյուրներից, որոնք արտահայտում են տեսակետների լայն շրջանակ: Այս հոդվածներում ընդունված դիրքորոշումները պարտադիր չէ, որ լինեն EU Reporter-ի դիրքորոշումները:
գործ3 օր առաջ

A1 ներդրումային ընկերություն. «Մենք գլխավորում ենք ռուսական ներդրումային բիզնեսի արևելյան առանցքը».

Բուլղարիա3 օր առաջ

Ո՞վ է պատասխանատվություն կրելու, եթե Բրեստովիցայում բուլղարացի երեխաները իրենց առողջությանն անդառնալի վնաս պատճառեն։

Արհեստական ​​բանականություն3 օր առաջ

Ռուսական լրատվամիջոցներ. OpenAI-ի համահիմնադիր Իլյա Սուցկվերը կարող է վերադառնալ Ռուսաստան

ֆուտբոլ3 օր առաջ

Բախտը սպասում է ճեղքված փլեյ-օֆֆի հաղթողին

Արհեստական ​​բանականություն3 օր առաջ

Չինաստանի լայնածավալ AI մոդելները խթանում են արդյունաբերության զարգացումը

cyprus5 օր առաջ

Քվեարկե՞մ, թե՞ ոչ.

Եվրոպական ընտրություններ3 օր առաջ

Մելոնիի դիմակն ընկնում է՝ նա կհամագործակցի Լե Պենի, Մայլիի և Թրամփի հետ

տեխնոլոգիա2 օր առաջ

Արհեստական ​​ինտելեկտի (AI) ակտ. Խորհուրդը վերջնական կանաչ լույս է տալիս AI-ի վերաբերյալ առաջին համաշխարհային կանոններին 

Եվրոպական ընտրություններ 202436 րոպե առաջ

Աջերի բողոքը EBU բանավեճի ժամանակ

Եվրոպական ընտրություններ 20243 ժամ առաջ

Բացահայտվեց. ինչպես է ԵՄ-ի ձեր սիրելի կուսակցությունը գնահատականներ տվել կարևորագույն հարցերում  

ընդհանուր4 ժամ առաջ

Հյուսիս-արևմուտքը և հյուսիս-արևելքը առաջատար են Մեծ Բրիտանիայի բնակարանների գների աճով

Ղազախստանը8 ժամ առաջ

Բրյուսելում կայացել է Կենտրոնական Ասիայի, Մոնղոլիայի և Կարիբյան ավազանի երկրների դեսպանների առաջին հանդիպումը

UK21 ժամ առաջ

Մեծ Բրիտանիայի վարչապետ Սունակը ընտրություններ է նշանակել վեց ամիս շուտ

Ծխախոտ23 ժամ առաջ

Առողջապահության համաշխարհային տնտեսության և քաղաքականության փորձագետները ընդգծում են ծխախոտն ավելի լավ այլընտրանքներով փոխարինելու հանրային օգուտները

Թվային տեխնոլոգիան23 ժամ առաջ

«Թույլ տվեք ձեզ վերահսկել». ԵՄ կառավարությունները օգտատերերի «համաձայնությամբ» համաձայնության կգան Չաթի վերահսկման շուրջ

Խաղեր և խաղադրույքներ23 ժամ առաջ

Նոր ուշադրություն մոլախաղերի ոլորտի վրա՝ ԵՄ-ում և այլուր

trending